삼천당제약이 글로벌 제약사 노보노디스크의 대표 당뇨병 치료제 ‘리벨서스’와 동일한 성능의 복제신약(제네릭) 개발에 성공했다는 소식이 전해지면서, 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 이 소식이 왜 중요한지, 삼천당제약의 성장 포인트와 주가 전망을 쉽고 자세하게 정리해 드리겠습니다.
"나 전인석, 약속은 지키는 남자"
"배당을 드리지 못하는 대신 삼천당제약 주가로 보답하겠다"는 발언으로 유명한데요.
현재 전인석 대표의 발언이 현실화가 되어 가고 있습니다.
1. 리벨서스란 무엇인가?
- ‘리벨서스(Rybelsus)’는 노보노디스크가 개발한 세계 최초의 경구용 GLP-1 유사체 당뇨병 치료제입니다.
- 주사제 위주였던 기존 GLP-1 계열과 달리 알약으로 복용할 수 있어 시장에서 혁신적인 치료제로 평가받고 있습니다.
- 2023년 기준 글로벌 연 매출이 약 8조 원을 넘어서는 블록버스터 신약입니다.
2. 삼천당제약이 주목받는 이유
1) 대형 제약사 독점 시장에 진입
- 리벨서스는 특허 보호로 제네릭 진입 장벽이 매우 높았던 의약품입니다.
- 삼천당제약이 동일한 효능의 복제신약 개발에 성공했다는 것은 기술력과 연구개발 역량을 세계적으로 인정받았다는 의미입니다.
- 노보에서 특허로 걸어놓은 SNAC를 회피한 SNAC-free로써 전혀 다른 기전으로 성공을 했기 때문에 더더욱 의미가 있습니다.
2) 당뇨병 및 비만 치료제 시장 성장 수혜
- GLP-1 계열 약물은 당뇨병뿐 아니라 비만 치료제로도 각광받으며, 시장이 폭발적으로 성장 중입니다.
- 복제신약으로서 가격 경쟁력이 높고, 국내외 시장 진출 시 막대한 매출 확대가 기대됩니다.
3) 기술수출(라이선스 아웃) 및 글로벌 파트너십 가능성
- 글로벌 빅파마와의 기술수출 협상 가능성도 높아졌습니다.
- 실제 삼천당제약은 그동안 다양한 바이오시밀러(복제의약품)로 기술수출을 성공시킨 경험이 있습니다.
4) 주가 재평가(리레이팅) 모멘텀
- 복제신약 개발 성공은 회사의 기업가치(밸류에이션)를 단숨에 끌어올릴 수 있는 대형 호재입니다.
- 증권가에서는 ‘게임체인저’ 이슈로, 주가가 중장기적 상승세를 탈 가능성에 무게를 두고 있습니다.
3. 향후 주가 전망: 어디까지 오를 수 있을까?
1) 향후 주가 모멘텀
- 당분간 뉴스에 따른 급등 랠리가 이어질 가능성이 높습니다.
- 리벨서스 복제신약 상용화, 허가 절차 진전, 해외 파트너십 발표 등 추가 이슈에 따라 주가가 탄력적으로 움직일 전망입니다.
- 이후에
1. 한국 아일리아 바이오시밀러 품목허가
2. 8월내 유럽 아일리아 바이오시밀러 품목허가
3. 일라이릴리 티르제파타이드 경구제형 본계약
4. 인슐린 경구제형 IND
5. 나머지 기타 등등 모멘텀 이 더 남아있는만큼 중장기로 보셔도 유효한 종목입니다
2) 증권가 목표주가
- 2024년 하반기 기준, 주요 증권사들은 삼천당제약의 목표주가를 14만~18만원선까지 제시하기 시작했습니다.
- 아직 정확한 상업화 일정, 해외 판권 계약, 임상 데이터 공개 등의 변수에 따라 추가 상향 가능성도 있습니다.
3) 투자 시 주의점
- 임상시험, 허가심사, 실제 판매까지는 시간과 리스크가 존재합니다.
- 글로벌 특허 분쟁 가능성, 경쟁사 개발 현황 등도 체크해야 합니다.
- 단기 변동성이 크기 때문에 분할 매수, 리스크 관리가 중요합니다.
4. 결론: 지금 삼천당제약을 봐야 하는 이유
삼천당제약은 리벨서스 복제신약 개발 성공으로 글로벌 의약품 시장에서 한 단계 도약할 전기를 맞이했습니다. 당뇨·비만 치료제 시장의 고성장, 기술수출 기대감, 기업가치 재평가 등 복합적인 호재가 작용하고 있습니다. 단기 급등 후 조정 가능성은 있으나, 중장기적으로 새로운 성장 스토리가 기대되는 종목입니다.
자주 묻는 질문(FAQ)
Q1. 리벨서스 복제신약 상용화까지 얼마나 걸릴까요?
A1. 국내외 임상 및 허가 절차에 따라 1~2년 이상 소요될 수 있습니다. 하지만 기술수출 등으로 실적 반영은 더 빨라질 수도 있습니다.
Q2. 국내외 시장 진출에 리스크는 없나요?
A2. 특허 분쟁이나 경쟁사 대비 허가 일정 등 변수는 존재하지만, 삼천당제약의 기술력과 기존 라이선스 경험이 강점입니다.
Q3. 단기 급등 후 조정 가능성은?
A3. 대형 호재 발표 후 단기적으로 급등/조정이 반복될 수 있으니 분할 매수 및 목표가 전략이 필요합니다.